台股觀察週報 2020/1/19

2020-01-19

1. 台積電於2020年1月16日召開法說會,對2020年業績釋出強勁展望(詳見「台積電(2330):法說會報告」),然近期市場擔憂美國政府提高華為禁運門檻對台積電的影響,儘管董事長劉德音在法說會上出面澄清,從隔日股

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力成(6239):法說會報告

2020-01-14

受惠於雲端服務商資本支出回溫、5G手機搭載記憶體容量提升,以及SSD在Server、PC/NB市場滲透率提高,模組產品需求非常強勁,將推升力成營運成長。定錨預估,力成2020年財測EPS 9.71元,以前一日收盤價計算P/E Ratio=10.8X。

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南亞科(2408):法說會報告

2020-01-12

或許是因為製程轉換影響產出,位元數出貨量成長幅度僅10%,使得DRAM報價上漲帶來的效益不明顯。定錨預估,2020年財測EPS約3.53元,近期股價反映DRAM報價提前止跌,表現非常強勢,但位元數出貨量成長幅度低於市場預期,恐引爆法人賣壓,風險偏高。不過,10nm級技術走向自主化,有可能是長期的潛在利多,可持續觀察。

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台股觀察週報 2020/1/12

2020-01-12

1. 總統選舉結束,不論是支持哪位候選人,選後都應該要收拾情緒,不用覺得救世主降臨,也不用覺得台灣未來沒希望,過度樂觀或悲觀的情緒對投資管理都是完全沒有幫助。至於蔡英文勝選概念股,定錨與微股力合作「財報分析實戰應用」專案的Ken老師,在「

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三星大擴產,DRAM景氣即將反轉?

2020-01-07

今日媒體報導,韓國電子時報引用不具名人士的消息,指出三星(Samsung)將在2020下半年,斥資145億美元,於中國西安廠、韓國平澤廠擴充記憶體產能,引發記憶體族群股價全面重挫。

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台股觀察週報 2020/1/5

2020-01-05

1. 回顧2019年,台灣加權報酬指數上漲28.9%,電子報酬指數上漲42.4%,金融報酬指數上漲18.9%,傳產(非金電)報酬指數上漲12.2%。儘管2020年電子產業有許多話題性,但股價顯然已在2019年提前反映,目前多數電子股的評價基期相對較高,需要時間讓企業盈餘跟上,故我們認為在作夢行情結束後,資金會開始回流傳產股,尋找基期較低的標的。

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Micron看旺2020年記憶體產業

2019-12-24

近期Micron公佈財報,釋出對2020年記憶體產業的展望,認為DRAM、NAND Flash供給成長率皆會稍低於需求成長率,帶動記憶體報價持續走強。本篇將以DRAM產業為主,剖析2020年記憶體產業的趨勢。

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台股觀察週報 2019/12/22

2019-12-22

1. 時序即將進入2020年,我們認為,雖然美國降息已暫告一段落,但未來半年內轉為升息的機率也不高,預期權值股將維持高檔盤整,資金轉入中小型題材股,包括我們之前領先市場看好的記憶體、車概族群(詳見「台股觀察週報 2019/11/10

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台股觀察週報 2019/12/15

2019-12-15

1. 今年以來,台積電股價非常強勢,主要原因有三點:1) 先進製程領先競爭對手,配合超微(AMD)進軍CPU市場,並獲得相當不錯的戰果;2) 5G手機將在2020年放量出貨,且在去美化趨勢下,海思擴大下單;3) 聯準會降息,帶動資金行情推升權值股評價。

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台股觀察週報 2019/12/8

2019-12-08

1. 近期有很多人開始擔心股市會崩盤,但我們還是認為,短期內小幅回檔可能會有,大規模崩盤的機率非常低。從現在到明年中,各產業的比較基期都非常低,原因是聯準會維持寬鬆基調,以期5G帶來的龐大需求,將支撐台積電股價高檔不墜,且中美貿易戰的衝擊已逐漸淡化,關稅撤不撤已無影響。儘管近期5G概念股開始出現休息的跡象,但記憶體、面板/Mini LED、車用......等多項題材醞釀發酵,故我們認為,在接

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