記憶體

本季營收優於前次財測區間，並受惠於台積電開始建置N2製程產線，新増訂單達56億歐元，較前一季度明顯增加。新一代Low-NAEUV ── NXE:3800E，目前公司持續進行優化，目前生產效率達220片/小時，將於2024下半年正式放量出貨。此外，隨著半導體產業庫存水位逐漸恢復健康，邏輯、記憶體客戶產能利用率皆持續提升，並持續推進製程微縮，既有EUV設備客戶皆有意願導入High-NA

1. 如果以滾動連續四季EPS計算，台積電本益比已經達到歷史相對高點，前一次發生在2021年2月，參考歷史經驗，這並不表示多頭市場的結束。觀察目前各大產業，庫存水位都不高，儘管復甦力道依終端應用不同而有所差異，但幾乎沒有產業是明顯出現衰退跡象的。現階段盤勢有可能會進入轉換期，以往相對強勢的權值股可能會開始高檔震盪撐住指數，資金逐漸流向有題材性、低基期的小型股，另外，要留意轉換期「有時候」會伴

隨著三大記憶體原廠持續擴充DDR5、HBM產能，陸續將1-y製程產線轉作1-alpha、1-beta製程，且因先進製程的複雜度提高，以舊設備進行升級所能提供的實質產出將會減少20~30%，將導致DDR4產能排擠效應越來越明顯，2024下半年DDR4有可能面臨供不應求；此外，隨著三大記憶體原廠停產DDR3，市場，產業結構更趨於寡佔，台系、陸系廠商議價能力提升，2024下半年影響逐步顯現

PC/NB、Mobile客戶預期AI PC、AI SmartPhone平均搭載DRAM容量顯著增加，已提前建置庫存；Data Center客戶需求非常強勁，除了雲端服務商積極建置AI伺服器，Intel、AMD通用伺服器新平台滲透率也逐步提升。公司已於本季度正式放量出貨8-hi HBM3E，營收貢獻超過1億美元，預期FY2025年將正式出貨12-hi HBM3E，營收貢獻進一步提升至數