美光(MU):財報電話會議摘要

2023-03-30

美光大力打銷庫存、減少投片量,並持續削減資本支出,經營層預估庫存水位將在本季觸頂。但因為近期雲端服務商開始削減資本支出,同時各類終端市場的復甦狀況不如預期,對於記憶體的拉貨力道可能會較為疲弱,產業恢復的時間會需要更久,記憶體產業的復甦循環將待到2023下半年。

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台股觀察週報 2023/3/19

2023-03-19

1. 在SVB危機爆發後,美國公債殖利率驟降,尤其短天期公債殖利率降幅大於長天期公債,利率倒掛情況持續改善,反映市場認為FED有可能會放緩升息節奏,甚至是提前「降息」。根據歷史經驗,如果FED在此時降息來拯救金融危機,通膨黏性的問題就會需要更長的時間解決,後面有可能會再次大幅升息對抗通膨,並且高機率伴隨著二次衰退;如果FED堅持不降息,金融危機就有可能會引發連鎖效應,流動性問題很容易發生股債

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台股觀察週報 2023/3/12

2023-03-12

1. 近期矽谷新創企業融資服務商SVB Financial Group爆出流動性風險,主因新創公司在總體經濟環境不佳時,籌資較為困難,銀行存款餘額持續下降,加上SVB先前將資金投入美國長天期公債,在FED升息循環中面臨嚴重的評價損失,導致資產負債表管理出現問題。

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中砂(1560):營運簡評

2023-03-01

受到晶圓代工廠與記憶體廠的產能利用率下降,測試/再生晶圓出貨動能減緩;鑽石碟則因台積電N3製程客戶導入意願低,營收貢獻度不如預期。展望2023下半年,儘管台積電N3E製程量產可望帶動鑽石碟出貨量增加,但產能規模僅約2.5~3.0萬片/月,需等待2024年客戶擴大導入,產能規模擴大,才能進一步貢獻營收;測試/再生晶圓則受到Micron減產影響甚鉅,雖然2023下半年記憶體報價可望觸底反

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