定 錨 產 業 筆 記

錄音時間是2026年3月6日下午，我們剛看完台澳大戰，謝謝中華隊/Team Taiwan打了場讓人感動的WBC。

近期股市受到美國對伊朗開戰的影響，原油價格快速飆升，股市回檔相對劇烈，提醒聽眾朋友們要注意風險，股市要走的長、走的久才是最重要的事情，盤勢不好的時候歡迎大家回來一起做功課，尋找下一個產業趨勢

本集你會聽到：

① 被動元件產業的完整拆解

② 為何近期被動元件一直有漲價信傳出？

③ AI伺服器如何改變被動元件需求？

④ 日本御三家如何看待後市？

⑤ 我們的觀點：銀價成本推動＋AI伺服器需求拉貨，哪些品項供給會先開始緊張？

⑥ 三大風險：AI伺服器出貨時程遞延、供給端擴產態度轉向、原物料回落造成報價修正

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本集邀請網通研究員Jing來跟我們聊聊，近期光通訊族群股價為何這麼強勢？產能瓶頸又在哪裡？希望可以幫助到投資朋友們了解這個產業的趨勢脈動。

近期定錨新增四家美股光通訊公司，包括Lumentum、Coherent、Fabrinet、AAOI，分別在雷射元件、光收發模組領域佔據領導地位，替用戶追蹤光通訊產業最新趨勢，歡迎有興趣的朋友加入訂閱閱讀報告！

溫馨提醒，下單按鍵掌握在自己手裡，本次聊的公司股性都很活潑，下單前請各位謹慎評估，再做決定！

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本集我們延續全年產業趨勢的主題，來聊聊台積電的先進封裝產能無法完全滿足客戶的情況下，訂單外溢到專業封測代工廠，有誰會受惠？告訴你封裝、測試、設備這三個產業正在發生什麼事。

溫馨提醒，下單按鍵掌握在自己手裡，本次聊的公司現階段股價都在歷史估值區間上緣，下單前請各位謹慎評估，再做決定！

本集你會聽到：

1) CoWoS先進封裝需求有多強？

2) 為何之前台積電擴產態度相對保守？

3) 先進封裝會外溢給哪些封測廠？

4) 台系設備商誰有機會受惠？

5) 新型的封裝方案目前趨勢是什麼？

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今天是丙午馬年大年初一，站長在此祝大家新年快樂，「馬上成功」、「馬上發財」、「馬上幸福」！

最近在Thread上面，看到很多命理師都說，丙午年走火運，有可能是動盪不安的一年。觀察近期國際局勢，地緣政治衝突持續升溫，說不定玄學預測還真的會應驗。

在大環境不穩定的時候，更需要深入研究基本面，才能抓住穩健獲利的機會，本集Podcast就來跟大家聊聊，2026年定錨研究團隊聚焦在那些產業趨勢！

本集內容非常豐富，包括：

1) 記憶體產業近況更新

2) 台積電資本支出創歷史新高，廠務工程喜迎商機

3) CoWoS先進封裝外溢至專業封測代工廠

4) PCB、載板產業趨勢

5) 成熟製程晶圓代工產能緊張，PMIC、MCU、Nor Flash醞釀漲價

6) 銀價上漲推升被動元件漲價循環

7) 光通訊產業聚焦CPO、OCS

祝福大家，在開車返鄉途中，聽著定錨產業筆記Podcast，成功掌握下一波財富重分配趨勢！

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新的一年，定錨產業筆記祝大家「馬上發財」，希望大家的持股都可以一路上漲！

本集邀請本站神獸級人物出場，跟大家分享2026年全球總經趨勢，希望大家可以聽得開心，也可以深入瞭解解今年的市場脈動。

下一集我們會請站長分享2026年產業趨勢，以及回答付費會員提出的QA，想瞭解更多內容，或是也想在站長出現的特別集數QA，歡迎大家加入我們的訂閱會員！訂閱後，會給大家滿滿的產業報告大平台，上個月總共發了24篇報告，平均一篇不到20元，真的又佛心又超值！

本集你會聽到：

1) 2026年美國經濟展望，準FED主席 Warsh利率政策與現任有何不同？

2) 日本擺脫負利率後會有什麼影響？

3) 台美關稅協議底定後，我們怎麼看台灣經濟？

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從俄烏戰爭到近年的區域衝突，戰爭型態正在改變，飛彈、無人機變成主角。台灣的防禦思維，也跟著轉向「分層防禦」與「反無人機」的不對稱作戰。那問題來了 ── 這波趨勢，台灣哪些產業可能受惠？

這集我們邀請航太軍工研究員Mark，一起來掌握航太軍工產業最新趨勢。

本集你會聽到：
1) 「台灣之盾」介紹：分層防禦、反無人機、偵蒐整合，背後需要哪些關鍵能力？
2) 無人機供應鏈拆解：Tier 1系統整合、Tier模組、Tier 3零組件，台廠強項在哪？瓶頸又在哪？
3) 海軍、海巡署造艦計畫，台灣三大造船廠誰能掌握機會？

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2026年初我們做了一個大膽的決定 ── 派研究員Eric飛往美國Las Vegas參加CES 2026，把第一手產業觀察帶回台灣！

首集節目，我們將帶你快速抓住CES 2026展場最重要的三件事

本集你會聽到：

1) CES現場有什麼「真的酷」的科技產品？

2) AI伺服器走向更高算力密度、更高功率後，散熱、承重、電源......等架構如何升級？

3) CPO交換器為什麼值得看？資料中心跨機櫃傳輸規格升級，帶動相關供應鏈的新機會！

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