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400G交換器滲透率即將進入爬坡期

2022-05-18

全球交換器晶片領導廠商Broadcom於2019年底推出Tomahawk 4(詳見【表一】),採用台積電7nm製程,這款晶片總傳輸速率高達25.6Tbps,可支援64個400G QSFP-DD埠口,也就是可以提供64個400G交換器接口使用。(備註:64*400Gbps=25.6Tbps)

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台股觀察週報 2022/5/15

2022-05-15

1. 本週美國公佈2022年4月CPI年增率達8.3%,低於前值8.5%,但不如市場預期下降至8.1%,儘管近期FED主席多次對外發表談話,試圖淡化市場對於2022年6月FOMC會議升息3碼的預期,但通膨數據居高不下,導致市場似乎不太相信FED主席的意見。定錨研究團隊仍認為,2022下半年通膨會獲得很大程度的改善,主因基期墊高,以及能源、基本金屬、航運報價下滑,儘管市場不斷傳言小麥有缺糧風險

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消費性電子需求疲軟,記憶體後市不如預期

2022-05-11

先前預期DRAM報價在歷經2021Q4、2022Q1修正後,2022Q2可望觸底反彈(詳見2021年8月10日發佈「記憶體產業短期拐點即將來臨」),但

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聯詠(3034):法說會報告

2022-05-09

產業景氣面臨逆風,但LTA影響廠商即時應變的能力,導致本次景氣修正期將漫長且痛苦,預計2023上半年才會落底。聯詠因其產業領導地位,技術研發實力堅強,產品線多元,衰退幅度將小於同業。定錨預估,2022年財測EPS調整至59.86/38.93元,反映2022Q1毛利率、業外收入略高於預期,但公司營運將進入很長一段時間的調整期,營收、毛利率恐逐季衰退至2023Q2。

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英特爾(INTC):財報電話會議摘要

2022-05-08

儘管2022Q1營運表現稍優於市場預期,但2022Q2財測較為疲軟,反映中國封城及烏俄戰爭影響,PC/NB持續進行庫存調整,但經營層樂觀看待2022下半年營運動能回溫,主要是PC/NB庫存調整告一段落,以及即將迎來傳統旺季,毛利率也會同步回升。定錨認為,Sapphire Rapids量產進度符合預期,令人振奮,樂觀看待Eagle Stream供應鏈在2022Q3開始感受到拉貨力道增溫

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高通(QCOM):財報電話會議摘要

2022-05-03

Qualcomm在陸系品牌旗艦/高階機種面臨聯發科的強力挑戰,所幸Samsung自研Exynos晶片效能不佳,導致Snapdragon 8 Gen 1在Galaxy S22取得更高的供貨比重,帶動FY2022Q2(西元曆2022Q1)營收維持成長。然而,FY2022Q3(西元曆2022Q2)面臨中國封城、烏俄戰爭、全球通膨升溫......等多項因素衝擊手機市場需求,同時陸系品牌在FY

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台股觀察週報 2022/5/1

2022-05-01

1. 上週與財經M平方錄製的Podcast,內容包含站長對下半年產業趨勢的想法,請記得收聽(

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聯發科(2454):法說會報告

2022-04-28

2022Q2營收維持穩健成長,2022Q3、Q4成長動能放緩,但長期仍持續受惠於5G手機滲透率提升、Wi-Fi規格升級......等多項趨勢,且公司在5G、Wi-Fi技術實力都有長足進步,產業地位提升,2022~2024年營收CAGR目標維持15%不變,惟短期內面臨全球總體經濟環境逆風影響。定錨預估,2022年財測EPS上修至83.95元(前次預估80.44元),2022Q2營運動能

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台股觀察週報 2022/4/24

2022-04-24

1. 2022上半年意見調查回饋問卷已開放填寫(參考連結),歡迎各位讀者將您的寶貴意見提供給我們參考。

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瑞昱(2379):法說會報告

2022-04-23

各項產品線展望分歧,Audio Codec、TV SoC、TWS展望較疲弱,Wi-Fi、交換器、車用乙太網展望相對明確,整體來說,展望正向的產品線仍較多一些,庫存調整狀況也持續改善,但中國封城對消費性電子市場的影響,以及歐美解封後NB是否會面臨結構性需求下滑,仍須密切觀察。定錨預估,2022年財測EPS上修至37.29元(35.93元),主要反映晶圓代工成本上升的影響低於原先預期,加

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