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美光(MU):財報電話會議摘要

2023-03-30

美光大力打銷庫存、減少投片量,並持續削減資本支出,經營層預估庫存水位將在本季觸頂。但因為近期雲端服務商開始削減資本支出,同時各類終端市場的復甦狀況不如預期,對於記憶體的拉貨力道可能會較為疲弱,產業恢復的時間會需要更久,記憶體產業的復甦循環將待到2023下半年。

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雙鴻(3324):營運簡評

2023-03-26

2022Q4 PC/NB持續面臨庫存調整,伺服器也受到雲端服務商下修資本支出影響,但Graphic Card受惠於NVIDIA RTX 4090、RTX 4080上市,營收明顯回溫。展望2023年,財測營收目標YoY +11~13%,2023Q1將會是營運谷底,2023Q2開始受惠於PC/NB庫存調整進入尾聲,以及NVIDIA將在2023Q2推出RTX 4070、RTX 4060,營

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台股觀察週報 2023/3/26

2023-03-26

1. FED於223年3月23日宣布升息1碼至4.75~5.00%,且利率點陣圖在2023、2024、2025年底目標利率分別是5.125%、4.25%、3.125%,並且聲明稿內容隱含在失業率上升至4.6%、核心通膨率降至3.6%、經濟成長率下滑至0.5%以前,都不考慮降息。

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台股觀察週報 2023/3/19

2023-03-19

1. 在SVB危機爆發後,美國公債殖利率驟降,尤其短天期公債殖利率降幅大於長天期公債,利率倒掛情況持續改善,反映市場認為FED有可能會放緩升息節奏,甚至是提前「降息」。根據歷史經驗,如果FED在此時降息來拯救金融危機,通膨黏性的問題就會需要更長的時間解決,後面有可能會再次大幅升息對抗通膨,並且高機率伴隨著二次衰退;如果FED堅持不降息,金融危機就有可能會引發連鎖效應,流動性問題很容易發生股債

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博通(AVGO):財報電話會議摘要

2023-03-13

FY2023Q1營收符合前次財測目標,受惠雲端服務商持續導入Tomahawk 4,帶動400G交換器滲透率持續提升,台系交換器供應鏈智邦、聯亞、眾達-KY、台燿、台光電……等,可望同步受惠。此外,Broadcom近期發表業界首款共同封裝光學元件(Co-packaged optics, CPO)解決方案,將交換器晶片、矽光晶片、訊號收發晶片......等整合

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台股觀察週報 2023/3/12

2023-03-12

1. 近期矽谷新創企業融資服務商SVB Financial Group爆出流動性風險,主因新創公司在總體經濟環境不佳時,籌資較為困難,銀行存款餘額持續下降,加上SVB先前將資金投入美國長天期公債,在FED升息循環中面臨嚴重的評價損失,導致資產負債表管理出現問題。

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英偉達(NVDA):財報電話會議摘要

2023-03-06

FY2023Q4營收符合前次財測區間,受惠顯示卡市場庫存調整結束,RTX 4090銷售成績亮眼,大型雲端服務商亦積極導入H100,帶動營收較前一季度成長。展望FY2024Q1,主要由Data Center、Gaming業務推升成長動能,儘管近期總體經濟不確定性導致GPU需求浮現雜音,但AI已進入快速發展的拐點,樂觀看待AI發展推動GPU長期需求持續成長。

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