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英特爾(INTC):財報電話會議摘要

2021-07-25

2021Q2財報雖優於預期,但並沒有讓市場驚豔,反而2021Q3對於PC/NB疲弱的展望,形同驗證市場對下半年PC/NB旺季不旺的擔憂;然而,Server產業有明顯回溫的跡象,營收也將受惠於出貨量增溫、ASP跌勢趨緩,而呈現逐季成長的趨勢。

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台股觀察週報 2021/7/18

2021-07-18

1. 近期航運族群轉弱,2021年7月13日海運三雄全面跌停,長榮、萬海跌破MA20,只有陽明還站在MA20之上。對於航運產業,我們的觀點還是維持不變,如果短線運價漲、股價漲,可以動能交易的策略進行短線操作;但長期來看,2022年的運價很難維持在2021年的水準,預期2021Q3旺季過後運價有可能會開始回檔,不適合長期持有,追求穩健的投資人一定要避開。

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台積電(2330):法說會報告 (2021/7/18更新)

2021-07-15

2021Q3財測毛利率低於市場預期,主因5nm製程、先進封裝製程毛利率低於公司平均值,前者仍需要3~4個季度調整,後者則需要更長的時間,但經營層有信心長期毛利率仍可守穩在50%以上。至於台積電在全球晶圓代工產業的主導地位,以及領先全球的製程技術能力,並沒有任何改變,應屬短期營運逆風,但有可能會再延續一段時間。定錨預估,2021年財測EPS下修至22.47元(前次預估23.29元),反

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台股觀察週報 2021/7/11

2021-07-11

1. 定錨研究團隊於2021年7月4日發佈「朋程(8255):營運簡評」,將朋程各項產品線的展望整理給各位讀者,受惠於MOSFET、IGBT、SiC Module出貨量逐年成長,以及LLD、ULLD取代傳統二極體,確

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iPhone 13備貨期來臨,供應鏈營收增溫

2021-07-09

近期上市櫃公司陸續公布2021年6月營收,許多投資人關注的iPhone 13供應鏈,也有部份位居上游的公司,營收出現增溫的跡象。關於本次iPhone 13規格提升的受惠供應鏈,先前已做過完整分析,本篇不再贅述,請讀者參考2021年3月4日發佈「

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台股觀察週報 2021/7/4

2021-07-04

1. 先前提到,半導體產能供給缺口高峰將落在2021年7~8月(詳見2021年4月20日發佈「半導體產業2021Q4恐進入庫存調整期」、2021年6月17日發佈「

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美光(MU):財報電話會議摘要

2021-07-03

儘管近期NB、Smart Phone、TV產業出現庫存調整的雜音,但Server產業景氣明顯回溫,支撐記憶體市場需求,故Micron經營層在本次財報電話會議,給出非常樂觀的財測展望。然而,定錨認為,本波半導體景氣將在2021年7~8月達到高峰,2021Q4以後缺料緩解及庫存調整的雜音會更明顯,記憶體產業在2021Q4~2022Q1將有一波較溫和的修正週期,並在2022Q2受惠於Eag

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台股觀察週報 2021/6/27

2021-06-27

1. 時序即將進入下半年,定錨研究團隊對於2021Q3的行情,抱持較保守的態度,提醒讀者應開始加強風險控管,以下闡述主要原因。

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