華為「去美化」風向吹往功率元件產業

2019-10-16

近期因中國政府縮減對電動車的補貼,導致電動車銷售量浮現雜音,不僅2019年7~9月連續三個月呈現年衰退,且全年銷售量可能較去年下滑(詳見【圖一】),反倒是低排碳燃油車迎來轉機。

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台股觀察週報 2019/10/13

2019-10-13

1. 中美貿易談判,雙方都做了讓步,中國將對美國金融機構開放市場,取消金融機構外資持股比例的限制,並承諾每年向美國購買400~500億美元的農產品;而美國也將暫緩原本預計在10月15日開徵30%關稅的2,500億美元商品清單,並改變對香港事件的態度。然而,目前達成的皆為原則上的協議,實際結果還要等貿易談判團隊將協議帶回北京,等待最高領導階層批准,未來還是有變數。目前中美雙方尚未達成協議的部份

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矽格(6257):營運簡評

2019-09-24

華為「去美化」,帶動矽格(不含台星科)2019Q3營收強勁成長,公司將在2019Q4~2020Q1擴充測試產能10%,2020年視客戶需求持續擴產,營收成長動能強勁;此外,長電應會在2019Q4支付台星科補償金7.7億元,挹注一次性獲利。定錨預估,矽格合併財報2019/2020年EPS分別達3.22/3.60元,目前評價便宜(2019/2020年P/E Ratio=10.5/9.5X

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台股觀察週報 2019/9/22

2019-09-22

1. 聯準會(FED)於2019年9月18日宣布降息1碼,並指出美國經濟消費動能仍強勁,但企業投資與出口表現疲弱。為解決近期美國隔夜逆回購利率(Overnight Repo Rate)飆高的問題,以及聯邦資金有效利率(EFFR)升破超額存款準備金利率(IOER),恐引發美國版「錢荒」的問題,FED大幅調降IOER 0.3%,並重新啟動公開市場操作挹注短期資金流動性。要特別提醒各位投資人,這種

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台股觀察週報 2019/9/15

2019-09-15

1. 沙烏地阿拉伯國家石油公司位於阿布蓋格(Abqaiq)與胡賴斯(Khurais)的兩座石油設施,於2019年9月14日遭無人機攻擊而起火,隨後火勢獲得控制,但沙國政府宣布兩座煉油廠停產,市場估計將影響全球原油供需5%。由於石油需求彈性較小,不易受價格影響,故國際油價主要來自供給面及地緣政治因素的影響,預期未來一段時間內國際油價將走強。

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Apple秋季發表會,iPhone 11正式登場

2019-09-12

昨日蘋果(Apple)舉行每年最受矚目的秋季發表會,公佈2019年新款iPhone規格,包括iPhone 11/11 Pro/11 Pro Max三款機種,64Gb版本定價分別為699/999/1,099元。

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5G前端射頻模組化帶動SiP/AiP封測商機 (2019/8/28更新)

2019-08-16

近期日月光、京元電陸續公佈2019Q2財報,並同步調升2019年資本支出展望,反映5G手機即將在2020年放量出貨,帶動封測產業相關需求。日月光指出,受惠於5G前端射頻模組對異質整合及系統級封裝(SiP)的需求增加,2019年資本支出將高於年初預估值,從2.31億美元上修至4.23億美元。京元電指出,受惠於5G基地台晶片需求強勁,以及陸系品牌5G手機晶片即將放量出貨,2019年資本支出將從6

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台股觀察週報 2019/8/11

2019-08-11

1. 本週國際股市持續反映新一輪3,000億美元關稅清單的衝擊,但台股表現相對強勢,守住在年線之上。此外,未來展望看好的族群,包括5G、散熱、航太......等,以及不受貿易戰影響的傳產、金融族群,股價跌幅並不大,顯示貿易戰利空對股市的影響已逐漸淡化。我們仍認為,因廠商早已提前將產能轉移至台灣及東南亞地區,新一輪關稅的直接影響不大,但要留意品牌業者將生產成本上升轉嫁給消費者,影響到終端市場需

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IQE下修財測對台系砷化鎵供應鏈影響評估

2019-06-24

昨日全球最大砷化鎵磊晶片供應商IQE,宣布下修2019年財測營收至1.4~1.6億英鎊,遠低於市場原先預期之1.75億英鎊,導致股價重挫25.8%。在此之前,IQE的主要客戶,包括射頻晶片供應商思佳訊(Skyworks)、科沃(Qorvo)、博通(Broadcom),以及光通訊晶片供應商Lumentu

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2020年iPhone將支援5G,PA需求量大增?

2019-06-18

昨日天風證券分析師郭明錤發佈報告,指出2020年iPhone將支援5G,PA用量將大幅增加,台系供應鏈穩懋通吃蘋果(Apple)、華為5G手機訂單,為最大贏家。

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