台股觀察週報 2020/1/12

2020-01-12

1. 總統選舉結束,不論是支持哪位候選人,選後都應該要收拾情緒,不用覺得救世主降臨,也不用覺得台灣未來沒希望,過度樂觀或悲觀的情緒對投資管理都是完全沒有幫助。至於蔡英文勝選概念股,定錨與微股力合作「財報分析實戰應用」專案的Ken老師,在「

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華為擬砍單,手機供應鏈拉警報

2020-01-06

近期多家外資示警,指出華為擬於2020Q1向手機供應鏈砍單,相較於2018Q1、2019Q1訂單較前一季度持平或Single-digit衰退幅度,2020Q1訂單恐較前一季度減少15~20%,衰退幅度大於過去兩年的週期性。

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台股觀察週報 2019/12/1

2019-12-01

1. 自2019Q3財報季以來,儘管許多公司繳出亮麗的財報成績單,並樂觀看待2020年業績展望,但市場多以「利多出盡」解讀,顯示整體氛圍開始轉空,須多加留意,提高風險意識。

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台股觀察週報 2019/11/24

2019-11-24

1. 在聯準會表態明年初以前不再降息後,資金潮明顯退燒,加上5G概念股評價炒高後也需要適度降溫,而記憶體、車概族群又沒有成功接棒,使得近期台股找不到主流,盤勢較為平淡。然而,定錨認為,近期電子產業庫存天數已降至合理水位,而2020上半年景氣將明顯優於去年同期,故指數或許有回檔的可能性,但並沒有大崩盤的風險。

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台股觀察週報 2019/11/3

2019-11-03

1. 美國聯準會(FED)於2019年10月30日,如市場預期降息1碼,但本次利率會議記錄刪除「預防性降息」的措辭,亦即年底以前不會再調整利率。由於美國經濟仍屬穩健,較溫和的通膨,也給予聯準會較大的空間讓利率維持在低檔。儘管總體經濟穩健、貨幣政策寬鬆的條件下,全面崩盤的發生機率還是不大,但因風險性資產的評價持續偏高,投資人還是要留意風險。

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穩懋(3105):法說會報告

2019-10-26

受惠於陸系品牌積極推出5G手機,Samsung、Apple應會在2020年跟進,導致5G手機滲透率快速拉升,新增Sub-6GHz及毫米波頻段將使Cellular PA需求大幅成長(高階手機由現行3顆PAMiD增加至6~9顆PAMiD),帶動穩懋2020年成長動能強勁。定錨預估,2019/2020年EPS分別達10.36/14.55元,以前一日收盤價計算2019/2020 P/E Ra

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OLED DDI即將爆發,TDDI整合FOD趨勢成形

2019-10-24

昨日聯詠股價轉強,主要是前一天頎邦座談會,指出華為對高階手機導入OLED面板態度非常積極,2020年OLED在手機市場滲透率將大幅提高,且TDDI、Small DDI持續導入COF封裝,滲透率將從2019年28%提升至2020年40%,也有利於平均單價提升。

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華為「去美化」風向吹往功率元件產業

2019-10-16

近期因中國政府縮減對電動車的補貼,導致電動車銷售量浮現雜音,不僅2019年7~9月連續三個月呈現年衰退,且全年銷售量可能較去年下滑(詳見【圖一】),反倒是低排碳燃油車迎來轉機。

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台股觀察週報 2019/10/13

2019-10-13

1. 中美貿易談判,雙方都做了讓步,中國將對美國金融機構開放市場,取消金融機構外資持股比例的限制,並承諾每年向美國購買400~500億美元的農產品;而美國也將暫緩原本預計在10月15日開徵30%關稅的2,500億美元商品清單,並改變對香港事件的態度。然而,目前達成的皆為原則上的協議,實際結果還要等貿易談判團隊將協議帶回北京,等待最高領導階層批准,未來還是有變數。目前中美雙方尚未達成協議的部份

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矽格(6257):營運簡評

2019-09-24

華為「去美化」,帶動矽格(不含台星科)2019Q3營收強勁成長,公司將在2019Q4~2020Q1擴充測試產能10%,2020年視客戶需求持續擴產,營收成長動能強勁;此外,長電應會在2019Q4支付台星科補償金7.7億元,挹注一次性獲利。定錨預估,矽格合併財報2019/2020年EPS分別達3.22/3.60元,以前一日收盤價計算2019/2020年P/E Ratio=10.5/9.

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