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台股觀察週報 2019/9/29 (2019/10/1更新)

2019-09-29

1. 由於中、美雙方即將在2019年10月10日重啟談判,近日川普又開始挑釁,包括對外宣稱將撤銷中概股在美國股市掛牌,引發投資人擔憂貿易戰將升級成金融戰。本週台股盤勢,台積電撐盤、中小型股疲軟的跡象非常明顯,預期在重啟談判以前,消息面因素仍會持續干擾中小型股的表現。

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NVIDIA、Intel評估跟進Chiplet設計

2019-09-27

近年超微(AMD)在Desktop、NB市場反攻英特爾(Intel),同時新一代Server CPU ── Epyc Rome也獲得Data Center客戶採用,市佔率持續提升(詳見【圖一】);反觀Intel雖已推出10nm級NB CPU ── Ice Lake,但近期再度傳出採用14nm+++製程的Deskto

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嘉基(6715):營運簡評

2019-09-22

嘉基是全球惟二通過Thunderbolt 3認證的廠商,同時也是Intel策略合作夥伴,能提前掌握產品最新規格趨勢。由於USB 4.0是基於Thunderbolt 3開發出的傳輸規格,預期嘉基必然是早期供應商,居領先地位。然目前USB 4.0與Thunderbolt 3都還在早期發展階段,尚未大規模導入消費性產品,公司雖居於技術領先地位,但獲利表現平淡,可持續追蹤。

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台股觀察週報 2019/8/18

2019-08-18

1. 2019年8月14日美債盤中,發生兩年期公債殖利率高於十年期的情況,也就是所謂的「殖利率倒掛」。由於過去幾次美債殖利率倒掛時,往往伴隨著經濟衰退,使得投資人再度開始擔憂經濟前景,引發美股盤中暴跌,道瓊指數收盤重挫800點。

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台股觀察週報 2019/8/11

2019-08-11

1. 本週國際股市持續反映新一輪3,000億美元關稅清單的衝擊,但台股表現相對強勢,守住在年線之上。此外,未來展望看好的族群,包括5G、散熱、航太......等,以及不受貿易戰影響的傳產、金融族群,股價跌幅並不大,顯示貿易戰利空對股市的影響已逐漸淡化。我們仍認為,因廠商早已提前將產能轉移至台灣及東南亞地區,新一輪關稅的直接影響不大,但要留意品牌業者將生產成本上升轉嫁給消費者,影響到終端市場需

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台股觀察週報 2019/8/4

2019-08-04

1. 聯準會(FED)於2019年7月31日宣布降息1碼,主席鮑爾(Powell)在會後記者會表示,這次降息不會是一連串降息的開始,試圖緩和市場對降息循環的預期。對照我們在「台股觀

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台股觀察週報 2019/7/28

2019-07-28

1. 2019年7月25日,歐洲央行(ECB)宣布維持利率不變,但調整利率前瞻指引,利率將維持目前或更低的水準,被市場解讀不夠鴿派,加上美國2019年6月耐久財訂單數據優於市場預期,影響市場對美國降息的預期。根據FEDWatch顯示,市場認為聯準會(FED)於月底降息2碼的機率降低,但仍普遍認為將會降息1碼,並在年底前降息2~3碼。我們在「

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AMD全面追趕Intel,市佔率可望提升

2019-07-09

近期CPU玩家陸續發布測試報告,指出超微(AMD)新款Ryzen 3000X系列,效能、功耗表現全面追趕英特爾(Intel)同級產品,迫使Intel在2019年6月24日宣布Core 9全面降價10~15%,規模及幅度為近兩年之最,但降價後的定價也只是跟AMD相當,且AMD附贈一套風扇。

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終端需求疲弱,半導體旺季報銷 (2019/6/28更新)

2019-06-26

近期市場盛傳,受到終端需求疲弱影響,半導體庫存調整期恐將延續至2019Q4,矽晶圓面臨更大的跌價壓力。其中,市佔率排名第四的德商Siltronic,因產品以現貨市場銷售為主,今年以來已三度下修全年財測;台系業者之中,現貨市場銷售佔比較高的台勝科,營收衰退幅度明顯較大,環球晶、合晶則因有長約保護,營收表

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台股觀察週報 2019/6/23

2019-06-23

1. 近期川普一方面表示中、美雙方有共識會達成協議,另一方面又在制裁清單中新增5家企業,其中「成都海光集成電路」、「成都海光微電子」兩家企業,是超微(AMD)與天津海光集團合資成立的子公司,連帶影響到AMD的股價表現。但關鍵仍是2019年6月28、29日在大阪舉行的G20高峰會,目前中、美雙方都有意願達成協議,但爭議點也還是沒有獲得解決,不到最後關頭真的不知道事情會如何演變。

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